赴港上市已有五年,资产规模超过7000亿元的天津银行(1578.HK)整体业绩却原地踏步。

数据显示,2016年上市后,天津银行业绩呈现V型变化趋势先跌后升。2020年,天津银行实现营业收入171.97亿元,同比增长0.8%;全年利润43.43亿元,同比减少5.8%,与上市前一年相比,该行营收和净利润整体变动44.25%、-11.9%。

而今年以来,在商业银行普遍业绩快速回温,行业净利润整体增长11.1%的背景下,天津银行虽然保持业绩提升,但增速不及同行。上半年,该行实现89.8亿元,同比增长3.3%;本期利润27.07亿元,同比仅增长1.3%。

长江商报记者梳理发现,外部经济环境下行压力加大的背景下,天津银行资产质量下降,该行加大了减值损失计提,使得利润空间受到压缩。

截至今年6月末,天津银行不良率2.32%,较2012年末的0.72%已经连续八年半上升,拨备覆盖率进一步下降至158.55%。

记者注意到,2015年至2020年,天津银行各年度的减值损失由17.58亿元增长至82.31亿元,整体增长368%,远超过同期营收和净利润增速。

今年上半年,天津银行减值损失37.96亿元,与上年同期基本持平,但亦超过当期利润总额,占比高达118.42%。

上市五年半整体增收不增利不及同行

天津银行前身为城市信用社,2007年从地方银行转变为区域性股份制银行,2016年3月成功在香港联交所主板上市。

赴港上市五年多以来,天津银行业务规模不断扩大,但整体盈利能力却未得到明显提升。

数据显示,2015年至2017年,天津银行分别实现营业收入119.22亿元、118.15亿元、101.43亿元,当年利润49.32亿元、45.18亿元、39.43亿元。其中,2016年和2017年连续两年利润下降。

2018年,天津银行业绩止跌回升,并在2019年达到上市后最高水平。而在去年疫情冲击下,天津银行再次陷入增收不增利的状态。

2018年至2020年,天津银行分别实现营业收入121.38亿元、170.54亿元、171.97亿元,同比增长19.7%、40.5%、0.8%;全年利润42.3亿元、46.09亿元、43.43亿元,同比增长7.3%、8.9%、-5.8%。

若与上市前一年即2015年业绩相比,天津银行去年营收和利润整体增长44.25%、-11.9%。

长江商报记者注意到,去年在疫情的冲击下,降低盈利预期在商业银行中属于普遍现象。而由于去年同期业绩基数较低,随着疫情影响的逐步消退,今年上半年上市银行普遍业绩向好,且增速提升较快。

银保监局统计数据显示,今年上半年,我国商业银行累计实现净利润1.1万亿元,同比增长11.1%。

A股41家上市银行中,11家上半年净利润增速超过20%,31家净利润增速超过10%,其中城商行、农商行等中小型银行业绩增速最快,江苏银行、成都银行、杭州银行、宁波银行、长沙银行等城商行业绩增速均超过20%。

这一背景下,虽然天津银行上半年业绩增速回正,但与同行业相比仍存在一定差距。中报显示,今年上半年,天津银行实现营业收入89.8亿元,同比增长3.3%;本期利润27.07亿元,同比仅增长1.3%。

今年上半年,天津银行实现净利息收入63.74亿元,同比减少0.4%。报告期内,该行净利差情况改善,由上年同期的1.84%提升至1.88%,这主要因该行付息负债平均付息率下降0.31个百分点至2.74%。净利息收益率则为2.16%,同比持平。

非利息收入中,今年上半年,天津银行手续费及佣金净收入10.58亿元,同比减少21.5%。主要因理财服务费同比下降42.8%至4.67亿元,同时结算及清算手续费、银行卡费、顾问及咨询费等都有不同程度下降,承兑和担保承诺费、代销佣金及承销服务费等同比分别提升18.2%、44.8%。

而得益于投资收益的拉动,天津银行上半年营收保持正增长。报告期内,该行投资收益11.78亿元,同比增长37.4%。

不良贷款余额73亿个别行业不良率超10%

随着资产规模的扩大,天津银行营收持续提升,但为何没能获得相对应的利润增长?这与该行的资产质量不无关系。

根据天津银行的年报,还未上市时,2012年末天津银行的不良率仅为0.72%,2013年至2015年分别提升至1.03%、1.09%、1.34%。

2016年至2020年末,该行不良率分别达到了1.48%、1.5%、1.65%、1.98%、2.16%,连续八年不良率抬头,2020年末更是首次突破2%,这在上市银行中都处于较高水平。

截至2021年6月末,天津银行不良率继续上升,达到2.32%,较上年末提升0.16个百分点,不良贷款余额72.99亿元,较上年末增长7.195亿元。拨备覆盖率158.55%,较上年末下降24.9个百分点。

长江商报记者梳理发现,截至今年6月末,天津银行总资产7033.27亿元,贷款总额3178.93亿元,占比45.2%,其中公司贷款1463.21亿元,为该行贷款的最大构成部分。

报告期末,天津银行不良公司贷款总额43.93亿元,较上年末增长16.5%,不良率2.89%,较上年末提升0.35个百分点。其中,制造业、批发和零售业、住宿和餐饮业、农林牧渔业等四个行业公司贷款不良率最高,分别为9.34%、10.68%、10.87%、3.9%,且较上年末进一步提升1.93、3.36、0.86、0.92个百分点。

信贷质量同样恶化的还有个人贷款。今年6月末,天津银行个人贷款不良率2.21%,较上年末的2.08%提升0.13个百分点。其中,个人消费贷款规模半年内下降11.6%,不良率2.59%,较上年末提升0.18个百分点。

此外,报告期末,天津银行住房按揭贷款较上年末提升11.2%至255.06亿元,个人经营类贷款提升18.4%至203.39亿元,这两类贷款的不良率分别为0.47%、2.67%,较上年末变动0.08、-0.15个百分点。

值得关注的是,此前大公国际在对天津银行的评级报告中指出,互联网贷款新规中“严禁跨地域经营指标”对天津银行互联网个人合作贷款与海鸥贷业务影响较大,该行互联网贷款业务风险需持续关注。截至2021年5月末,天津银行互联网联合贷款与海鸥贷业务贷款余额合计859.29亿元,其中不良类贷款余额23.05亿元,不良贷款率2.68%,处于较高水平。

近年来不良贷款增加较快,天津银行加大了整体计提力度,减值准备计提更加充足,反应该行减值准备计提的审慎性。

长江商报记者注意到,2015年至2020年,天津银行分别计提预期信用损失模型下的减值损失17.58亿元、23.53亿元、21.32亿元、34.82亿元、74.3亿元、82.31亿元。其中,2016年至2020年的变动幅度分别为33.9%、-9.4%、63.3%、113.4%、10.8%。与2015年时相比,天津银行去年的减值损失金额整体增长了368%,远超同期营收增速,使得该行净利润水平有所降低。

而今年上半年,天津银行计提预期信用损失模型下的减值损失37.96亿元,同比增长1.4%,分别占该行当期营业收入和税前利润的42.3%、118.42%。

从资本充足水平来看,今年6月末,天津银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为14.55%、11.50%及11.49%,较上年末分别提升0.07、0.38、0.37个百分点。

今年5月份,天津银行300亿元规模的二级资本债券发行在股东大会上获得表决通过。该行将根据资本充足率情况,在全国银行间债券市场公开发行二级资本债券,确保资本充足率保持在合理的范围之内。

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