近日,45家家电上市公司发布业绩预告和业绩快报,其中三成预计去年净利翻倍,在传统家电行业市场下滑的背景下,许多家电公司纷纷向新兴家电进军并扭转业绩。此外,受经济全面复苏、房地产回暖、家电“促消费”政策出台等多方面影响,2023年家电消费市场有望回暖,这对于很多上游企业来说也是个好的信号,主营化工新材料的金发科技（600143）,改性塑料板块中占比第二大的就是家电材料。
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新兴家电推动业绩增长
根据全国家用电器工业信息中心数据显示,2022年家用电器内销零售额7307.2亿元,同比下滑9.5%。分品类来看,传统家电品类面临更大挑战,代表健康、懒人、集成需求的新兴家电品类仍处于增长通道中。从具体公告可以看到,业绩实现高增长的家电上市公司,就大多集中在智能家居、核心零部件、健康家电、新能源等细分或者新兴家电领域。
家电行业不同于其他行业,是一个和生活周边配套的产业。“近年来催生了一系列新兴家电市场的需求,比如与预制菜赛道相伴的厨房电器智能烹饪设备、智能料理机等,其他还包括压力锅、空气炸锅、洗地机等便利化小家电也是受到年轻人喜爱。”金发科技家电行业行长沈红波表示。
根据奥维罗盘线上数据显示,2022年,新兴小家电渗透率快速提升,销售规模快速增长,其中电蒸锅和空气炸锅分别增长55%和49%。据悉,渗透率相对更低的洗地机增速略有放缓,但是仍然保持了较快的增长态势。2022年洗地机线上零售量238.6万台,同比上涨54.9%。
前述金发科技家电行业行长沈红波表示,“金发科技深耕家电材料市场多年优势明显,首先是具备产品规模化优势,基本上实现了家电产业全覆盖;其次是技术研发上的优势,金发科技拥有庞大的研发团队,能够根据客户的定制化需求以及新兴市场的出现快速切入并提供定制化产品,为客户提供高阻燃、高韧性和高稳定性等高端产品;再者就是金发科技的产业链优势,公司打通了ABS上下游产业链,在原材料端成本控制上以及定制需求上能够更加灵活”。
家电市场是一个消费者主导的市场,随着消费需求的升级,从白色家电到黑色家电,再到现在的个性化新兴家电,家电市场不断向智能化、科技化方向发展,市场上出现了很多新技术、新产品、新应用等,这些新兴家电市场也为家电行业上市公司寻找到了新的利润增长点。
2023年家电行业有望全面回暖,利好或将传导至上游家电材料公司
如果说2022年家电公司的业绩还只是新兴家电单方面亮眼,那么2023年整个家电市场有望迎来全面回暖。
2022年12月,《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》印发,《纲要》提出要促进消费投资,实现内需规模新突破。其中以汽车、家电为代表的可选消费品成为扩大消费的重要抓手。
“2023年的家电市场相比于2022年回暖复苏是必然的,海外去库存也去得差不多了,加上紧密相关的房地产市场也回暖起来,国家加大内销的消费政策导向,以及人们生活质量的提高带来的消费升级,此外还有就是当下家电基础材料市场也处于价格低位,这些对于大的家电公司来说都是个好的扩产时机。”前述金发科技家电行业行长沈红波说道。
海通证券研报称,整体来看,2023年1季度空调行业在内销带动下有明显起势,终端销售稳健。叠加去年上半年行业的低基数,预计今年上半年空调行业恢复性增长具备高确定性。
从行业表现来看,根据奥维云网监测数据,2023年3月空调内销排产为930万套,同比增长18.5%。
家电的主要原材料包括铝、铜、塑料、钢等,目前塑料在家电中的用量已占重量比的40%,在彩电、空调等家用电器上的平均使用量为每台1.5-2.5千克。
当下消费者对于家电的需求已经不仅仅在于其功能上的体验,更多地包含有美学化、轻量化、智能化、绿色环保化上,塑料相比于其他材料,塑料具有质量轻、比强度高、不锈蚀、绝缘性好、加工性好、成本低等优点,这也使得塑料在家电产品原材料中占比越来越高,以塑代钢非常成熟。
国内上市公司中,改性塑料龙头企业金发科技已经深耕家电材料多年,公司凭借着三十年来在改性塑料领域的研发优势,开发了各种金属效果、流纹效果和纤维点效果的免喷涂材料,为客户提供了高颜值、高品质、健康舒适的家电材料解决方案。
此外,在绿色环保的家电材料解决方案上,金发科技突破了低气味、质去除等技术瓶颈,实现了一系列PCR材料(消费后再生塑料)在家电行业的成功应用,比如PP、ABS等回收材料,来自于大家平时常见的餐盒、塑料瓶、电视机外壳等所产生的废弃塑料,金发科技经过回收、前处理及高质化利用后,重新用回到家电行业,实现资源再生循环利用,公司目前已与多个国际品牌达成战略合作。
另一方面,凭借30年改性经验与ABS应用全流程技术,金发科技从产品生产源头入手,在本质上解决客户应用技术问题。不仅如此,金发科技通过上下游协同,在聚合端改性成更适用于细分行业客户的产品,从而更能达到低碳环保的目的。
在周期上,上一轮家电下乡政策结束距今已有接近10年时间,市场刚好进入一轮产品替换期,展望2023年,新一轮家电下乡+绿色智能家电消费新趋势,家电行业整体有望迎来回暖,利好也有望传导至上游家电材料市场。
