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数据显示，当前钢铁行业进入传统淡季，多地雨水与高温天气叠加，户外施工强度减弱，五大钢材表观消费量同比下滑4.49%，库存小幅累积，供需格局仍显偏弱。最新调研显示，7月15日至月底唐山地区将启动一轮限产停产，明确影响铁水产量6.18万吨/天，若进一步扩大可达10.5万吨/天，高炉开工率有望从93.8%降至75%左右。

一份研报观点认为，尽管需求短期承压，但供给端收缩信号已现，为行业改善提供条件。研报指出，当前钢铁板块市净率处于近十年24%分位，估值已调整至较低水平。宝钢股份市净率仅0.58，处于近十年0.49%分位，市盈率也处于历史均值之下。研报认为，若行业趋势有所改善，这些优质龙头盈利和估值均具备较大修复空间。

研报还关注到，久立特材市净率和市盈率均处于长期低位，方大特钢在手净现金约67亿元，接近其93亿元市值，显示安全边际较高。基本面来看，虽然盈利仍处低位，但限产落地有望缓解库存压力，价格和利润有望逐步企稳。

研报指出，当前低估值状态意味着一旦供给收缩效果显现，钢铁板块尤其是龙头公司将迎来估值修复行情，值得重点跟踪。