2022年基金年报已经披露完毕，和季报相比，半年报、年报提供了很多增量信息。例如，年报里可以看到非常全面的持有人信息，包括机构投资者和个人投资者占比，基金公司、基金员工、基金经理等“内部聪明钱”的自购情况也都一览无余，为投资者分析基金产品提供了有价值的参考信息。

以天弘基金为例，其最新披露的基金年报显示，天弘基金员工持有自家非货币公募基金超2.5亿元，有10只产品基金经理持有金额超百万元。此外，天弘基金在2020年2月市场底部自购的A股基金浮盈超8700万元，近几年天弘基金旗下的主动权益基金持续受到机构投资者青睐，近两年机构持有金额增长达168%。

【资料图】

公司2020年自购主动权益基金

浮盈超8700万元

2022年，上证指数以3089点收尾，全年累计下跌超15%。但是如果时光往前倒流3年至2020年2月左右，上证指数在3000点上下拉锯了近1年后，面对突如其来的疫情等各种因素，直接跌破2800点。

但正是在这样的“寒冬”，天弘基金运用固有资金申购旗下多只A股主动权益类基金产品，据基金定期报告显示，截至2022年底，相关自购整体回报58.12%，浮盈超8700万。

数据来源：基金定期报告，截至2022年末，优质成长企业精选自购回报以2月6日计算

在此次自购中，大制造周期投资总监谷琦彬的产品尤为受欢迎，其管理的天弘周期策略和天弘优质成长企业精选由公司自购合计1亿元。

天弘优质成长企业精选成立于2019年10月，谷琦彬自成立初管理至今。据基金定期报告显示，截至2022年末，该基金自成立以来净值增长率87.91%，超越业绩比较基准70.68%。正是依托于这样的业绩表现，该基金在自购期间回报近70%，为天弘基金带来超5000万的浮盈。同期，谷琦彬管理的老牌基金天弘周期策略的表现也十分出色，自购回报72.67%，浮盈超1800万元。该基金位列晨星积极配置-大盘平衡基金十年期业绩排行榜第7（截至2023年一季度末，排名7/35）。

大消费投资总监刘国江管理的天弘文化新兴产业也获得天弘基金5000万的自购，期间回报33.79%，浮盈1689.56万。基金定期报告显示，天弘文化新兴产业在2019年表现尤为突出，当年回报87.84%，随后在2020、2021年，依旧获得超45%的累计回报。在2022年虽然下跌了15%，但是在近期的反弹行情中已经及时跟上，据银河证券统计，截至2023年3月17日，该基金过去一年业绩已经顺利“转正”，净值增长率1.13%。

值得注意的是，2022年3月17日，面对A股震荡下行，天弘基金运用固有资金1亿元申购旗下偏股型公募基金，并承诺持有时间不少于1年，截至2022年底，自购整体实现正收益。事实上，截至2022年3月17日，天弘基金持有旗下主动权益基金超10亿元，持有非货基金超28亿元。

员工持有旗下非货基金超2.5亿元

除了公司自购外，天弘基金旗下的产品也受到自家员工的广泛认可。据统计，截至2022年底，天弘基金员工持有旗下非货基金超2.5亿元，共有17只产品持有金额超500万元。

数据来源：基金定期报告

具体来看，主动权益基金最受青睐，公司员工合计持有的8572.15万份额，总计1.03亿元。其中天弘港股通精选、天弘甄选食品饮料、天弘文化新兴产业、天弘医疗健康、天弘周期策略、天弘医药创新、天弘优质成长企业精选、天弘创新成长的员工持有金额超500万元。

其中，医药主题基金天弘医药创新与天弘医疗健康近期表现尤为值得关注。据银河证券统计，截至3月17日，这两只基金过去六个月净值增长率分别为15.65%和10.03%，及时跟上自去年四季度以来的行业反弹节奏。放长时间，天弘医药创新过去一年业绩已经顺利“转正”，上涨2.94%。此外，银河证券数据显示，天弘医药创新近一年在医药行业偏股型基金中排名17/66；数据显示，天弘臻选健康近一年在医疗保健行业主题基金中排名前10%（24/338）（截至3月31日）。

此外，受益于敏锐捕捉消费复苏行情，消费组基金天弘甄选食品饮料的业绩也较为亮眼。数据显示，该基金过去一年净值增长率9.75%，排名4/38。

事实上，同样得益于前瞻判断，提前准确加仓的还有科技组基金天弘创新成长。同源数据显示，该基金过去六个月净值增长率高达15.91%，最近一年回报也有7.23%，同类排名前7%。基金经理周楷宁曾在基金2022年四季报中表示，科技创新周期、宏观周期相结合，TMT部分子行业与宏观经济相关，精选其中的优秀公司，未来随着宏观经济向上，投资的赔率概率较高。同时从基金持仓来看，该基金前十大重仓股全部为信息技术行业，其中不乏多只在四季度涨幅超30%的大牛股。

数据来源：基金定期报告

固收+基金也是天弘基金员工的心头好，天弘基金员工累计持有3617.96万份额，总计4280.91万元。其中被誉为“固收+旗舰”的天弘永利债券持仓金额超2300万元。该基金由天弘固收体系总监姜晓丽以及张寓、杜广、赵鼎龙共同管理，在2017年、2019年、2020年和2021年拿下四座“金牛奖”，并形成三年期、五年期、七年期“大满贯”，该基金在今年1月份净值便收复去年失地，创下历史新高。由姜晓丽、张寓、彭玮管理的另一只固收+——天弘增强回报，也获得了超600万元的持仓。据银河证券统计，截至2023年3月17日，该基金自2019年5月成立以来，累计净值增长率34.35%，年几何平均收益率8.07%，并获得三年期五星评级。

同样由天弘固收+团队打造的高弹性固收产品，也获得了公司员工超1700万元的持仓，其中由杜广管理的天弘新价值持有超500万元。据银河证券统计，截至3月17日，天弘新价值近期反弹给力，过去六个月上涨5.71%。过去一年来看，以2.79%的涨幅排名同类前1/4。

数据来源：基金定期报告

QDII与指数基金方面，天弘基金员工合计持有6576.73万元，其中天弘恒生科技、天弘中证食品饮料、天弘中证科创创业50、天弘中证500指数增强、天弘越南市场持有超500万元。

其中天弘中证500指数增强近年来表现尤为出色。基金定期报告显示，截至2022年底，该基金自2015年6月成立以来净值增长率61.56%，对比同期业绩比较基准26.45%的收益率，实现了35.11%的超额收益。

值得一提的是，作为目前国内唯一投资越南市场的基金——天弘越南市场（QDII）也十分值得关注。截至2022年底，该基金自2020年1月成立以来，累计回报16.30%。虽然该基金在去年也经历了较大幅度的回调，但是越南市场当前的估值水平已经接近2020年3月疫情首次爆发的底部，性价比较为凸显。

此外，天弘基金的重点布局方向之一——养老产品，也是员工自购的“必需品”。其中天弘养老2035三年获得超1700万元的持仓金额。

机构投资者持仓同比增长43%

10只产品基金经理持有超100万

当然，是否受到“聪明钱”即机构资金的认可，也从侧面反映出基金的品质，尤其是在主动权益基金方面。据统计，截至2022年底，天弘主动权益基金中，机构持有金额合计13.11亿元，同比增长43%，同比增加4亿元。

来源：基金定期报告

其中有持续受青睐的“老面孔”，如天弘文化新兴产业A自2019年以来，机构持有占比均在35%以上；也有近年来崛起的“新秀”，如天弘甄选食品饮料A，对比2021年，机构持有金额由619.29万元猛增至24720.94万元，持有占比同样由2.13%飙升至53.36%。

此外，基金经理的自购也往往被看作是信心与能力的重要指标。统计显示，截至2022年底，天弘基金旗下共有10只非货公募产品的基金经理持仓规模超100万，包括主动权益基金产品天弘港股通精选、高弹性基金产品天弘新价值、固收+基金产品天弘永利债券、指数基金产品天弘中证500指数增强等，总计规模达到1880.66万元，显示出基金经理与持有人利益共享，风险共担的决心与诚意。

数据来源：基金定期报告

风险提示：观点仅供参考，不代表投资建议。市场有风险，投资需谨慎。基金过往业绩不代表未来表现。如基金主要投资于境外证券市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险外，还将面临汇率风险、境外证券市场风险等特殊投资风险。