华利集团（300979）3月3日发布投资者关系活动记录表，公司于2023年3月2日接受44家机构单位调研，机构类型为其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。

投资者关系活动主要内容介绍：

(资料图片)

投资者就关心的内容与公司进行了交流：

问：公司2023年的订单情况如何？2023年欧美运动鞋消费市场的趋势如何？

答：公司的客户主要是国际品牌运动鞋，客户在欧美市场的占比高。根据部分品牌已发布的财报来看，大多数品牌在北美、欧洲区域的增长都还不错。但是考虑到2023年全球经济形势的不确定性，我们也会综合评估各品牌预告订单的准确度，会密切关注全球经济形势以及各品牌的业绩情况。

问：公司目前订单的能见度到什么时候？

答：正式订单是按月下达，同时客户也会给出半年到一年的预告订单，预告订单会定期刷新，正式订单与预告订单会有差异，通常差异不大。同时，公司与品牌方会召开产能规划会议，对中长期的产能需求进行讨论、规划，以便公司提前做好产能准备。公司的产能规划主要根据新老客户的订单沟通情况进行安排，同时也会保持一定灵活性。

问：公司未来毛利率展望？

答：原材料价格的波动、人工成本的上涨、产能利用情况、员工的熟练度等因素都会影响毛利率。公司未来将持续推进客户结构的优化和运营效率的提高，希望未来公司毛利率能保持稳定。

问：公司未来的产能规划如何？

答：考虑到客户订单的需求，未来几年公司仍会保持积极的产能扩张。公司会通过购买土地新建厂房、租赁厂房、在原有厂房增加生产线、购买厂房等方式来提升产能。未来3-5年，公司将在印尼及越南新建数个工厂。今年将有新工厂陆续投产，具体投产节奏将取决于今年订单情况和工厂建设进度。

问：目前公司产能利用率情况如何？

答：工厂产能有一定的弹性，可以通过合理调节员工的加班时间、员工人数编制管控及员工招聘节奏管控等来调节产能。

公司会根据订单情况合理安排产能的配置，目前产能的利用率在相对合理的区间，没有出现大幅的下滑。

问：公司ASP的变化趋势？

答：公司的平均单价的波动，跟当期客户结构、产品结构有关。公司服务的几个品牌，销售单价差距比较大，不同品牌占比的波动，会直接影响公司的平均单价的波动。同时，公司在某个品牌份额的提升，通常伴随产品线的拓展，也会导致平均单价的波动。

2022年销售单价提升幅度明显高于往年，跟品牌结构有比较大的关系。

问：单价对毛利率的影响如何？

答：毛利率和单价相关性不大。公司前五大客户，平均单价差异很大，但是毛利率差异不大。销售价格的确定是成本加成模式，在所有原材料成本、人工、管销费用基础上，加上净利率。销售价格的定价模式决定了毛利率相对稳定，但是各型体的订单的规模不一样，各工厂的运营效率也有差异，会影响实际的毛利率。

问：客户追加的紧急订单对公司毛利率的影响如何？

答：客户在下达每个月的例行订单之后，也会根据销售情况、库存情况以及其他工厂的出货情况等因素，追加紧急订单。紧急订单通常要求的交货时间比较短，对制造商的产能弹性和运营效率要求比较高。对于客户的紧急补货订单，公司会用最快的速度响应客户的需求，部分订单可以做到2-3周的时间交货。公司不会对客户的紧急追加订单提价，但是紧急订单会增加公司的营收规模，有利于提升规模效益。

问：今年越南员工的薪水调整情况？

答：公司基本每年都会有例行调薪，这也是保持员工稳定和可持续发展的薪酬策略。公司采用成本加成的销售定价模式，成本增加比如原材料的涨价、人工工资上调等最终会反映到公司的销售价格上，不会因为工资调整对毛利率产生大的影响。

问：公司的自动化水平如何？公司提高人效的措施？

答：运动鞋款式多、码数多，工序多，材料种类多，并且主要材料都比较柔软。这些特点让运动鞋生产的全自动化有一定难度。我们对工艺、工序做分解，在适合标准化的工序上不断提升自动化率，比如在鞋底的生产、鞋面的裁切、缝纫等环节，通过定制化设备、夹制具的改进等，提升自动化水平。员工熟练度的提升、自动化设备的投入、工具夹具的改善以及工艺技术的优化，这些都能提高人效和人均产出，从而提高毛利率。

问：与同行相比，公司的竞争优势如何？

答：公司实行优质客户多样化策略和产品专注慢跑和休闲运动的策略，目前在行业内积累了良好的口碑。客户定期对制造商进行考核，包括品质、交期、开发能力、成本控制、劳工及社会责任等方面，公司的各个工厂在这些例行考核中排名非常靠前，特别是公司的交付准时率，评分非常高，成为客户非常信赖的合作伙伴。

问：公司在其他地区开工厂的计划？

答：制鞋业是劳动密集型产业，从公司实控人的创业历程看，曾在中国台湾、澳门、大陆、印尼、越南、菲律宾等多个国家或地区开过工厂。现阶段公司的生产子公司主要位于越南，未来3-5年，公司将在印尼、越南新建数个工厂。公司的制鞋工厂规模都比较大，对劳动力的需求比较多，并且产品主要销售到欧美等海外地区，工厂选址会综合考虑劳动力资源丰富、海运及物流便利、国际贸易环境等多方面因素;

中山华利实业集团股份有限公司主营业务是运动鞋履的开发设计、生产与销售，是全球领先的运动鞋专业制造商。公司主要产品有运动休闲鞋、户外靴鞋、运动凉鞋、拖鞋。

调研参与机构详情如下：